收评：节后首日，沪指单边上扬，市场显著分化！中特估、传媒股爆发-5月4日

01

市场概况

A股三大指数今日收盘涨跌互现，其中沪指上涨0.82%，收报3350.46点；深证成指下跌0.57%，收报11273.87点；创业板指下跌1.16%，收报2297.67点港股期货。今日A股成交额1.17万亿元，与节前最后一个交易日相比增加近500亿元，已连续20个交易日成交突破万亿，行业板块涨跌互现。北向资金盘初短暂出现买盘后单边离场，全天净卖出14.39亿元；其中沪股通净买入19.44亿元，深股通净卖出33.83亿元。

02

盘面观察

指数上来看，A股三大指数受外围影响集体低开，随后出现显著分化港股期货。沪指单边上扬，日K线4连阳，创业板块指震荡走低，失守2300点整数关口。

板块上来看，金融地产等权重板块分化，大金融集体走强，保险、银行股大涨，地产股低位震荡港股期货。中特估概念全线爆发，传媒、游戏板块再掀涨停潮；黄金、交运、电力板块表现抢眼；大消费遭资金兑现，芯片、通信、软件股走低。今日A股近6成左右个股上涨，超百股涨停，表现较好。

行业上来看，传媒、纺织服饰、银行行业领涨，社会服务、家用电器、通信行业跌幅居前港股期货。

展开全文

概念主题方面，今日中文语料库、保险、中医药板块领涨，光模块（CPO）、航空运输、半导体设备板块跌幅居前港股期货。

03

热点行业-传媒

今日，传媒行业上涨5.8%港股期货。华泰证券：23 年五一档票房同升 414.14%，基本恢复至 19 年水平，行业持续回暖根据猫眼专业版，23 年五一档（4 月 29 日-5 月 3 日）票房约 15.27 亿元（含服务费，下同），较 22 年五一档同升 414.14%，较 19 年五一档（5 月 1 日 -5 月 4 日）基本持平；观影人次方面，23 年五一档约 3,789 万人，较 22 年同期提升 336.2%，较 19 年五一档提升 7.96%；平均票价方面，23 年五一档约 40.3 元，较 22 年同期的 34.2 元提升约 17.84%，较 19 年五一档的 43.5 元下滑 7.36%。23 年以来行业供给持续改善，五一成为近年来上映电影数量最多的档期之一，后续也有众多国内外大片已定档；需求端观众观影意愿也明显回暖。供需两端持续改善，行业复苏态势有望延续。

04

操作策略

节后首个交易日，沪指单边上扬提振市场信心，量能持续维持万亿上方，显示资金交投意愿较强港股期货。板块内部分化明显，中特估、AI+细分（游戏、传媒等）方向持续获资金追捧，大消费节后资金兑现出货，新能源板块延续低迷。4月制造业PMI数据回落至50以下，国内经济复苏斜率有所放缓。政治局会议明确扩内需仍是着力重点，政策预期回归理性，经济社会全面恢复常态化运行，推动高质量发展仍需要克服不少困难挑战。随着一季报的披露完毕，可重点关注业绩改善幅度预期较大板块，后期资金或从集中追逐高景气赛道逐步向外扩散。

今日港股市场震荡走强，小幅反弹港股期货。美联储如期加息25个基点，目前显示未来降息路径仍有不确定性，但流动性拐点仍值得关注。站在全球资金配置的角度看，随着中国经济稳健向好，美联储加息尾声临近，外资大概率仍将成为国内股市增量资金的重要来源。今年“五一”假期出行需求火爆，基本面持续改善，二季度市场情绪总体呈现震荡向好的势头，投资者可立足长期，把握优质资产的中长期配置机会。短期市场风格分化明显，但后期大概率趋于均衡，在流动性相对宽松的大背景下，A股市场重心上移趋势有望延续。

05

热点资讯

◆【中国4月财新制造业PMI为49.5】财联社5月4日电，今日公布的4月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.5，低于3月0.5个百分点，2月以来首次落至收缩区间港股期货。（财联社）

◆【4月财新中国制造业PMI解读：时隔两个月再度收缩，制造业供给扩张放缓，需求收缩】 财新智库高级经济学家表示，4月制造业景气度转差，指向经济恢复基础不牢固，市场积压需求短期释放后，经济恢复的持续性存疑港股期货。就业亦是目前经济面临的突出问题，年轻群体的就业形势尤其严峻。近日，通缩成为市场热议话题，成本端和出厂端价格指数的快速下降需引起足够重视。未来相关政策应围绕促进内需、稳定就业、改善预期做文章，疏通货币传导机制，助力经济良性循环。(华尔街见闻)

◆【财政部：2023年中央财政继续支持实施并启动新的农村综合性改革试点试验】 财政部发布关于做好2023年农村综合性改革试点试验有关工作的通知港股期货。通知称，发挥新一代信息技术创新引领作用，大力推进数字乡村建设，推动数字技术与发展乡村实体经济、构建乡村治理体系加速融合，着眼解决实际问题，拓展农业农村大数据应用场景。加强“互联网+农业”建设，推动云计算、大数据、物联网、区块链、北斗终端、多光谱、人工智能技术等新一代信息技术和科技产品深度融合应用，加快推动传统产业数字化、智能化转型，探索乡村数字经济新业态。以数字技术赋能乡村公共服务，完善农民生活服务体系，构建线上线下相结合的乡村便民服务机制，提高乡村治理智能化、精细化、专业化水平。注重网络安全、数据安全。（财政部网站）

◆【市场监管总局等十一部门联合印发《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》】 《指导意见》就进一步加强医疗美容行业监管工作，规范和促进医疗美容行业发展提出一系列针对性举措港股期货。一是坚持保护人民群众生命健康安全底线，明确规定医疗美容服务属于医疗活动，必须遵守卫生健康有关行业准入的法律法规。二是着重强调跨部门综合监管，在现有法律法规框架下，从登记管理、资质审核、“证”“照”信息共享、通报会商、联合抽查检查、协同监管、行刑衔接等多个维度同时发力，构建贯通协同、高效联动的行业监管体系。三是统筹监管规范和促进发展，充分考虑医疗美容行业规律特点，在推进优化行业准入条件、提升市场主体登记管理服务、强化信息公开和信用约束等多个方面作出规定。（新华社）

◆【市场监管总局：以监管手段防止医疗美容行业出现“劣币驱逐良币”现象】 市场监管总局相关司局负责同志就《关于进一步加强医疗美容行业监管工作的指导意见》答记者问：《指导意见》要求强化医疗美容行业监管、保持对行业乱象高压严打态势，就是要扫清“黑机构”“黑医生”“黑药械”，以监管手段防止医疗美容行业出现“劣币驱逐良币”现象，为依法合规医疗美容机构健康发展提供更为公平、有序的市场环境港股期货。(华尔街见闻)

◆【美国半导体行业协会总裁称美半导体公司不能缺席中国市场，外交部回应】 中国外交部发言人表示，中方注意到有关报道港股期货。事实上，中国是世界最大的半导体市场，强推对华“脱钩断链”，人为干扰市场行为，不符合任何一方的利益。外交部发言人表示，一段时间以来，美国为维护自身霸权，泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，限制对华出口。美方打压遏制的不仅是中国，而是要剥夺广大发展中国家科技进步和正常发展的权利，将这些国家永远压制在产业链低端，这种自私自利的科技霸凌行径不公平、不合规，破坏全球产供链稳定，不利于世界经济发展，最终也将反噬自身。外交部发言人说，中国坚持高水平对外开放。我们愿意同世界各国共同发展，共享机遇，同时我们也将坚定捍卫自身的合法权益，遏制打压阻挡不了中国发展，只会增强中国科技自立自强的决心和能力。（环球网）

◆【报告：68.5%青年可付房款首付 约两成打算年内买房】财联社5月4日电，据58同城、安居客发布的《2023年青年置业报告》显示，有68.5%的青年拥有可以支付30%及以上首付的存款，约两成青年的置业需求较为急切，打算在今年内购房港股期货。问卷调研对象为1985-2005年出生的青年，其中90年代生人(1990-1999年)占比58.2%，工作城市分布在一线城市及部分热门二线城市，男女占比各半。情感婚姻方面，参与调研的青年中有52.2%已婚已育，19.9%现阶段为单身。参与调研的青年学历以本科为主，占比74.7%。收入方面，46.7%的青年的月收入范围在5001-10000元，31.7%的青年的月收入在10001-15000元。(中新经纬)

◆【香港金管局加息25个基点】 香港金管局将基准利率上调25个基点至5.50%港股期货。隔夜，美联储加息25个基点，并释放了这可能是本轮最后一次加息的信号。(华尔街见闻)

◆【澳门基本利率上调25个基点 升至5.5%】 澳门金融管理局宣布，即日起，基本利率上调25个基点至5.50%港股期货。在联系汇率制度下，澳门的基本利率与香港的基本利率保持一致；香港基本利率设定于美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点，或隔夜及1个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值，以较高者为适。(华尔街见闻)

◆【美联储决议声明：加息25个基点，删除关于暗示将进一步加息的措辞】 美联储决议声明：宣布加息25个基点，上调联邦基金利率目标区间至5.00%-5.25%港股期货。上调IOR至5.15%，上调贴现利率至5.25%。（多次重申）将把FOMC（本轮加息周期以来）数次紧缩以及传导机制的滞后性纳入（决策）考量。维持缩表（即减持美国国债和抵押贷款支持证券/MBS）进度不变。信贷条件收紧所造成的影响的深度具有不确定性。信贷条件紧缩可能会拖累（银行业/美国经济）活动。重申美国银行系统是健康的，具有韧性。美国通胀偏高，高度留意那些通胀风险。经济活动在一季度温和扩张。最近数月的就业人口增幅是稳健的。(华尔街见闻)

◆【美联储主席：如果通胀居高不下 美联储不会降息】财联社5月4日电，美联储主席表示，如果通胀居高不下，美联储不会降息港股期货。鉴于FOMC认为通胀需要一段时间才能下降，因此降息不合适。（财联社）

◆【美联储主席：将通过逐次会议决定利率的结果】财联社5月4日电，美联储主席表示，今天没有做出暂停加息的决定，将通过逐次会议决定利率的结果港股期货。如果有必要，美联储准备采取更多行动。（财联社）

◆【美联储政策声明：通胀率居高不下 高度关注通胀风险】财联社5月4日电，美联储政策声明称，将把累积紧缩效应和政策滞后性纳入考量；通胀率居高不下，高度关注通胀风险；信贷环境收紧可能会打压经济活动；加息决定得到FOMC委员一致通过；美联储对美国国债和MBS持仓的减持速度将保持不变；信贷环境收紧的影响程度不确定港股期货。（财联社）

◆【美国利率期货显示：交易员定价美联储6月和7月会议暂停加息 9月降息】财联社5月4日电，美国利率期货市场走势显示，交易员消化了美联储6月和7月会议暂停加息可能性，并消化了9月降息的可能性港股期货。（财联社）

◆【中信证券：美联储暗示即将暂停加息 但降息时点仍远】财联社5月4日电，中信证券研报指出，美联储5月议息会议决定加息25bps，符合市场预期；在声明中删除此前“预计一些额外的政策紧缩可能合适”的表述，暗示在已连续加息十次后可能暂停加息港股期货。市场已开始交易降息预期，不过考虑到美国内生通胀动能仍未被充分抑制、美国劳动力市场虽已有降温迹象但仍颇具韧性，我们认为短期来看降息既不紧迫又不必要，并预计基准情形下美联储在今年底或明年初才会降息，未来交易主线在于衰退与风险。（财联社）

风险提示

本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件港股期货。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。

数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体港股期货，2023年5月4日